发布日期：2024-08-02 11:01    点击次数：140

　　中新经纬6月14日电(罗琨 实习生 薛婷阳)近日，上交所官网信息显示，保利发展控股集团股份有限公司(下称保利发展)拟面向专业投资者公开发行不超过100亿元(含100亿元)小公募，拟分期发行，目前项目状态为“已受理”，中信证券股份有限公司担任主承销商。

　　Wind数据显示，保利发展境内债务合计为980.22亿元，并将在接下来的7月迎来兑付高峰，有89.74亿元债务在7月到期。

截图来源：Wind

　　用于偿还债务和其他用途

　　募集说明书显示，本次债券期限不超过10年(含10年)，可为单一期限品种，也可为多种期限的混合品种。本次债券募集资金拟将不超过50亿元用于偿还到期或回售的公司债券，不超过50亿元用于偿还有息债务、项目建设、并购地产项目等其他用途。

　　数据显示，最近三年末，保利发展负债合计分别为10970.19亿元、11482.73亿元和10998.85亿元，合并口径的资产负债率分别为78.36%、78.09%和76.55%，EBIT(息税前利润)利息保障倍数分别为3.09倍、2.54倍和1.95倍，EBITDA(税息折旧及摊销前利润)利息保障倍数分别为3.21倍、2.69倍和2.10倍。

　　募集说明书还显示，最近三年末，保利发展资产总额分别为13999.33亿元、14704.64亿元和14369.12亿元，近三年年均复合增长率为1.31%，公司资产总额保持相对稳定。同时，流动资产占比较高。最近三年末，保利发展流动资产合计分别为12473.42亿元、13004.01亿元和12685.39亿元，占资产总额的比重分别为89.10%、88.43%和88.28%；其非流动资产合计分别为1525.91亿元、1700.64亿元和1683.73亿元，占资产总额的比重分别为10.90%、11.57%和11.72%。

　　营业毛利率持续下滑

　　公开资料显示，保利发展的前身是广州保利房地产开发公司，由保利发展全资子公司保利南方集团(当时名为“保利科技南方公司”)全额出资，于1992年9月在广州注册成立全民所有制企业，注册资本1000万元，于2006年7月在上海证券交易所上市。

　　本次债券注册阶段无主体评级，报告期内保利发展历史主体评级均为AAA。

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　　募集说明书显示，最近三年，保利发展主营业务毛利率分别为26.55%、21.79%和15.78%，毛利率呈波动下降趋势，主要系部分低毛利率项目集中于今年结算所致。

　　据保利发展2024年第一季度报告，该季度营业收入为497.48亿元，净利润39.83亿元，经营活动产生的现金流量净额为-333.06亿元，投资活动产生的现金流量净额为-10.29亿元，筹资活动产生的现金流量净额为158.99亿元。截至2024年3月31日，保利发展流动比率为1.63，速动比率为0.50，资产负债率为75.88%。

　　(更多报道线索，请联系本文作者罗琨：luokun@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

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责任编辑：常涛 李中元证券杠杆融资怎么操作